Er kommt

von Mario Passini

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Die ersten Experimente zum digitalen Euro, dem elektronischen Geld der Europäischen Zentralbank, sollen Ende des zweiten Semesters (2021) beginnen, meldet der Corriere (Kurier)/Mailand. Nach Chinas Ausweitung seines Plans zur systematischen Nutzung eines digitalen Renminbis (Pekings Währung) für die Olympischen Winterspiele, der bereits in vier Städten als Pilotprojekte gestartet wurde, hat die Sensibilität zwischen Europa und den USA für dieses Thema zugenommen. So sehr, dass der Präsident der Federal Reserve, Jerome Powell, in den letzten Tagen sagte, dass 2021 ein wichtiges Jahr für den digitalen Dollar sein wird. Dies unter Hinweis darauf, dass „möglicherweise eine Form der Genehmigung des Kongresses durch die Zentralbank erforderlich ist, bevor mit der Entwicklung und Einführung einer digitalen Version des Greenback fortgefahren werden kann”.
Und Europa? Versuchen wir zu verstehen, was der digitale Euro ist und welche Auswirkungen er auf Familien und Unternehmen haben könnte.

Bargeld bleibt
Der digitale Euro ist vorerst noch eine Idee. Die Merkmale lassen sich jedoch aus dem Bericht ableiten, den die Europäische Zentralbank im Oktober letzten Jahres veröffentlicht und zur Konsultation vorgelegt hat – erklärt Silvia Attanasio, Leiterin des Innovationsbüros der italienischen Bankenvereinigung. Und weiter: „Es wird eine von der EZB ausgegebene Währung sein, welche sich stark von den sogenannten Kryptowährungen unterscheidet und das Bargeld – den Euro – begleitet.“ Denn das ist der Auslöser – das Wissen, um die sehr ernstzunehmenden Absichten von Amazon & CO eine eigene Kryptowährung einzuführen, vorbei an allen Banken der Welt. (Kommentar: Amazon soll inzwischen aus dem Projekt ausgestiegen sein. D.Red.). Attanasio weiter: „Im Dezember haben wir ein digitales Euro-Experimentierprojekt gestartet und im Laufe des Jahres haben italienische Banken ein starkes Know-how mit einer sehr effizienten technologischen Infrastruktur aufgebaut, an der im Oktober 2020 etwa 100 Banken am Projekt Spunta Banca Dlt (Distributed Ledger Technology) beteiligt waren. Der voll funktionsfähige Blockchain der Bankenwelt kann der EZB zur Verfügung gestellt werden. Wir erstellen vereinfachte Versionen der Anwendungsbereiche eines möglichen digitalen Euro in den nützlichsten Formen für Bürger und Unternehmen. Und die ersten Tests könnten im Frühjahr beginnen. “

Bargeld bleibt – nur wird es elektronisch sein
Kurz gesagt, der digitale Euro wird in der Tat eine Banknote in elektronischem Format sein, die sich jedoch stark von jenen digitalen Währungen unterscheidet, die wir heute alle kennen, so Luca Fantacci, Co-Direktor der Forschungseinheit für monetäre Innovation der Bocconi-Universität. Heute gilt: Um eine Debit- oder Kreditkarte oder eine Zahlungs-App verwenden zu können, muss man über ein Girokonto verfügen. „Der digitale Euro wird genau die Merkmale von Bargeld aufweisen“, so Fantacci. „Er steht allen Bürgern zur Verfügung, unabhängig davon, ob sie über eine Bankverbindung verfügen oder nicht, und er kann entweder über eine Anwendung verwendet werden, die am Telefon heruntergeladen werden kann, oder über eine elektronische Geldbörse mit eigener Servicekarte.“ Es werden verschiedene Hypothesen untersucht, und eine schließt die andere nicht aus. „Das Risiko, dass das heutige Geld irgendwann kannibalisiert wird kann nicht ausgeschlossen werden, auch wenn die aktuelle Bankverbindung nicht vollständig unterbrochen wird – unterstreicht Fantacci. Wir werden uns auf eine Arbeitsteilung hinbewegen, mit allen Sorgerechts- und Verwaltungsdiensten, die weiterhin von privaten Kreditinstituten erbracht werden. “

Vorteile
Einer der Vorteile des digitalen Euro könnte die Stärkung der geldpolitischen Übertragungsmechanismen sein. „Heute leiden Familien hauptsächlich, weil sie nicht in der Lage sind, die Billionen Euro zu genießen, welche die EZB über die Banken in das System eingespeist hat (Kommentar: Kreditinstitute haben diesen Reichtum nicht oder zumindest nicht vollständig auf die Realwirtschaft übertragen. D.Red.) Aber mit einem digitalen Euro könnten wir Familien und Unternehmen direkt erreichen.“
Darüber hinaus wird es möglich sein, Funktionen und Informationen auszutauschen, um mehr Transparenz zu gewährleisten. „Ein Beispiel sind Regierungsprämien“, betont Attanasio. Und weiter: „Durch die Nutzung der Programmierbarkeitsfunktion können eingeschränkte Beträge freigegeben werden, die nur für bestimmte Zwecke verwendet werden. Und es wird für die Bürger auch einfacher, den Bonus zu erhalten. Richtig ist, um es so zu sagen, es zeichnet sich kein Mangel an Risiken ab und vieles wird davon abhängen, wie der digitale Euro gestaltet wird.“ Immerhin, das innovativste Zahlungssystem, das in den letzten Jahren stark aufgekommen ist, könnte umgehauen werden. „Vor allem, wenn der digitale Euro als Währung für den Einkauf im Supermarkt gedacht ist. Dies ist jedoch nicht das Ziel der EZB. Ein weiteres Risiko besteht darin, dass eine übermäßige Nutzung des digitalen Euro die Einlagen bei der Zentralbank oder den Rohstoff, mit dem Kredite an private Haushalte und Unternehmen vergeben werden, verringern könnte. Um dies zu verhindern, muss ein übermäßiger Geldtransfer vermieden werden. In diesem Sinne stellt sich die EZB bereits vor, Schwellenwerte festzulegen, wie sie heute für Bargeld gelten“, schließt er.

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Mario Passini